Liquiditätsgrad-Rechner (Acid Test)

Es misst, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten allein mit seinen liquidesten Mitteln, Bargeld, marktfähigen Wertpapieren und Forderungen, begleichen könnte, ohne zuerst Lagerbestand verkaufen zu müssen. Es ist eine strengere Version des Liquiditätsgrads 3, der Lagerbestand einschließt, daher „Acid-Test": Kann das Unternehmen einen plötzlichen Liquiditätsengpass überstehen, ohne auf Lagerverkäufe angewiesen zu sein, die Zeit brauchen oder mit Rabatt erfolgen könnten?

Lagerbestand ist der am wenigsten liquide der üblichen Umlaufvermögenswerte, seine Umwandlung in Bargeld erfordert das Finden eines Käufers, und er muss möglicherweise mit Rabatt verkauft werden, wenn es schnell gehen soll. Der Ausschluss gibt eine konservativere Worst-Case-Sicht auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seine unmittelbaren Verpflichtungen zu erfüllen, ohne darauf angewiesen zu sein, dass der Lagerbestand planmäßig zu Bargeld wird.

„Aus Bilanzsummen" beginnt mit dem gesamten Umlaufvermögen und zieht Lagerbestand und Rechnungsabgrenzungsposten ab, die Standardabkürzung, wenn du nur zusammengefasste Bilanzpositionen hast. „Aus einzelnen liquiden Mitteln" addiert stattdessen direkt Bargeld, marktfähige Wertpapiere und Forderungen, nützlich, wenn du die Einzelposten hast und explizit angeben möchtest, welche Vermögenswerte genau als „liquide" zählen. Beide sollten dieselbe Antwort liefern, wenn sie dieselben zugrunde liegenden Vermögenswerte beschreiben.

Ein Verhältnis von 1,0 oder höher gilt allgemein als gesund, was bedeutet, dass liquide Mittel allein die kurzfristigen Verbindlichkeiten decken könnten. Aber „gut" variiert stark je nach Branche: Einzelhändler und Unternehmen mit schnellem Lagerumschlag arbeiten oft problemlos unter 1,0, während kapitalintensive oder Unternehmen mit langsamem Lagerumschlag im Allgemeinen einen höheren Puffer wollen. Vergleiche das Verhältnis eines Unternehmens mit anderen in derselben Branche statt mit einem einzigen universellen Ziel.

Der Liquiditätsgrad 3 (Current Ratio) ist Umlaufvermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten, einschließlich Lagerbestand und Rechnungsabgrenzungsposten. Der Acid-Test entfernt diese zuerst, sodass er für dasselbe Unternehmen immer gleich oder niedriger als der Current Ratio ist. Eine große Lücke zwischen beiden signalisiert oft, dass die Liquidität eines Unternehmens stark vom Lagerbestand abhängt.

Ja, bei der Methode der Bilanzsummen, wenn Lagerbestand und Rechnungsabgrenzungsposten zusammen das gesamte Umlaufvermögen übersteigen (ungewöhnlich, aber bei bestimmten Bilanzstrukturen nicht unmöglich), fällt die resultierende Zahl der „liquiden Mittel" negativ aus, was mathematisch ein negatives Verhältnis ergibt. Das ist ein Zeichen, die Eingabewerte noch einmal zu überprüfen oder die zugrunde liegende Bilanz zu untersuchen, kein normales gesundes Ergebnis.