Durchschnittsrendite-Rechner
FreeBerechne eine echte annualisierte Anlagerendite aus unregelmäßigen, datierten Cashflows mittels XIRR, oder verkette mehrere bekannte Renditen über verschiedene Haltedauern zu einer einzigen annualisierten Kennzahl.
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Geben Sie jedes Datum und jeden Betrag ein. Verwenden Sie negative Beträge für investiertes Geld (Anfangssaldo, Einzahlungen) und positive Beträge für erhaltenes Geld (Abhebungen, Endsaldo).
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Annualized Return (XIRR): 37.34% (5 entries)
vor 1 Tag
Was dieses Tool macht
Dieses Tool berechnet eine annualisierte Anlagerendite auf zwei Arten: aus einer Reihe datierter Zahlungsströme (Einzahlungen, Abhebungen, Anfangs- und Endsaldo) mittels XIRR, oder aus einer Reihe bereits bekannter Renditen über unterschiedliche Haltedauern, zu einer einzigen annualisierten Zahl verkettet.
So funktioniert es
Für Zahlungsströme (XIRR) wird jeder Eintrag mittels XNPV(Rate) = Σ Betrag ÷ (1 + Rate)^(Tage seit dem ersten Zahlungsstrom ÷ 365) auf das früheste Datum diskontiert, und die Newton-Methode sucht nach der Rate, die diese Summe gleich null macht, derselbe Ansatz, den Tabellenkalkulationssoftware intern verwendet. Bei Mehreren Renditen wird jede Rendite in einen Wachstumsfaktor umgewandelt und miteinander multipliziert, Kumulativ = (1 + r₁) × (1 + r₂) × ... − 1, und die annualisierte Rate ist Annualisiert = (1 + Kumulativ)^(1 ÷ Gesamtjahre) − 1, wobei Gesamtjahre die Summe jeder Haltedauer ist.
Probleme, die es löst
- Die wahre annualisierte Rendite eines Kontos mit unregelmäßigen Ein- und Auszahlungen finden, wie ein Brokerage- oder Ruhestandskonto.
- Mehrere separate Anlagerenditen mit unterschiedlichen Haltedauern zu einer einzigen vergleichbaren annualisierten Zahl kombinieren.
- Verstehen, warum das einfache Mitteln einer Reihe von prozentualen Renditen das reale Ergebnis überschätzt, und was stattdessen die tatsächliche zusammengesetzte Zahl ist.
Häufig gestellte Fragen
›Was ist XIRR und wie unterscheidet es sich von einer einfachen durchschnittlichen Rendite?
XIRR (erweiterter interner Zinsfuß) ist die einzige annualisierte Rate, die den Barwert jedes Zahlungsstroms, jeweils diskontiert von seinem tatsächlichen Datum, in Summe null ergeben lässt. Im Gegensatz zu einem einfachen Renditedurchschnitt berücksichtigt es korrekt genau, wann Geld ein- und ausgezahlt wurde, sodass eine Einzahlung, die nur zwei Monate auf dem Konto lag, ganz anders gewichtet wird als eine, die zwei Jahre dort lag.
›Warum muss ich sowohl einen Anfangs- als auch einen Endsaldo eingeben?
Der Anfangssaldo repräsentiert Ihre anfängliche Investition (eingegeben als negativer Betrag, Geld, das hineingeht), und der Endsaldo repräsentiert, was das Konto heute oder beim Schließen wert ist (eingegeben als positiver Betrag, Geld, das herauskommt oder nominell abgehoben wird). Zusammen mit allen Einzahlungen und Abhebungen dazwischen ergeben diese ein vollständiges Bild von jedem Dollar, der sich bewegt hat, und wann.
›Wie berechnet der Rechner tatsächlich die XIRR-Rate?
Es gibt keine algebraische Formel, die XIRR direkt löst, wenn Zahlungsströme auf unregelmäßige Daten fallen, daher verwendet der Rechner die Newton-Methode: Er beginnt mit einer Schätzung (10 %), prüft, wie weit der resultierende Barwert von null abweicht, und verfeinert die Schätzung wiederholt, bis der Barwert im Wesentlichen null ist, typischerweise deutlich unter 100 Iterationen konvergierend.
›Was macht der Modus "Mehrere Renditen" anders als XIRR?
Er ist für den Fall, dass Sie bereits die Rendite und Haltedauer mehrerer separater Investitionen oder Perioden kennen (sagen wir, +10% über ein Jahr, dann +20% über das nächste Jahr) und eine einzige annualisierte Zahl wünschen, die alle zusammenfasst, ohne genaue Transaktionsdaten oder Dollarbeträge zu benötigen, sondern nur die Renditen aneinanderzureihen (Verzinsung) und die äquivalente konstante Jahresrate zu finden.
›Warum gleicht sich ein Jahr mit +20 %, gefolgt von einem Jahr mit -20 %, nicht zu einem Durchschnitt von 0 % aus?
Weil prozentuale Gewinne und Verluste auf derselben Basis nicht symmetrisch sind: Ein Gewinn von 20 % auf 100 $ bringt Sie auf 120 $, aber ein Verlust von 20 % von 120 $ nimmt nur 24 $ weg, sodass 96 $ übrig bleiben, ein Nettoverlust von 4 %. Dieser Effekt, manchmal Volatilitäts-Drag genannt, ist genau der Grund, warum das Verketten (Multiplizieren) von Renditen ein genaueres Bild ergibt als das einfache Mitteln der Prozentsätze.
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