Calculadora de Retorno Médio

O XIRR (taxa interna de retorno estendida) é a taxa anualizada única que faz com que o valor presente de cada fluxo de caixa, cada um descontado a partir de sua data real, some zero. Ao contrário de uma média simples de retornos, ele considera corretamente exatamente quando o dinheiro entrou e saiu, então um depósito que ficou na conta por apenas dois meses é ponderado de forma muito diferente de um que ficou por dois anos.

O saldo inicial representa seu investimento inicial (inserido como um valor negativo, dinheiro entrando), e o saldo final representa o que a conta vale hoje ou quando você a fechou (inserido como um valor positivo, dinheiro saindo ou nocionalmente retirado). Junto com quaisquer depósitos e saques intermediários, esses dão um quadro completo de cada dólar que se moveu e quando.

Não há fórmula algébrica que resolva diretamente o XIRR quando os fluxos de caixa caem em datas irregulares, então a calculadora usa o método de Newton: começa com uma estimativa (10%), verifica o quão longe o valor presente resultante está de zero, e refina repetidamente a estimativa até que o valor presente seja essencialmente zero, tipicamente convergindo em bem menos de 100 iterações.

É para quando você já conhece o retorno e o período de detenção de vários investimentos ou períodos separados (digamos, +10% em um ano, depois +20% no ano seguinte) e quer um único número anualizado resumindo todos juntos, sem precisar de datas exatas de transação ou valores em dólares, apenas encadeando os retornos (composição) e encontrando a taxa anual constante equivalente.

Porque ganhos e perdas percentuais não são simétricos na mesma base: um ganho de 20% sobre $100 leva você a $120, mas uma perda de 20% de $120 tira apenas $24, deixando $96, uma perda líquida de 4%. Esse efeito, às vezes chamado de arrasto de volatilidade, é exatamente por que encadear (multiplicar) retornos dá um quadro mais preciso do que simplesmente calcular a média das porcentagens.