Kalkulator Średniego Zwrotu

XIRR (rozszerzona wewnętrzna stopa zwrotu) to pojedyncza roczna stopa, która sprawia, że wartość bieżąca każdego przepływu gotówkowego, każdego zdyskontowanego z powrotem z jego własnej rzeczywistej daty, sumuje się do zera. W przeciwieństwie do prostej średniej zwrotów, poprawnie uwzględnia dokładnie, kiedy pieniądze weszły i wyszły, więc depozyt, który siedział na koncie tylko dwa miesiące, jest ważony bardzo inaczej niż ten, który siedział tam dwa lata.

Saldo początkowe reprezentuje twoją początkową inwestycję (wprowadzoną jako kwota ujemna, pieniądze wchodzące), a saldo końcowe reprezentuje to, ile jest warte konto dzisiaj lub gdy je zamknąłeś (wprowadzone jako kwota dodatnia, pieniądze wychodzące lub nominalnie wypłacone). Razem z wszelkimi wpłatami i wypłatami pomiędzy, dają one pełny obraz każdego dolara, który się poruszył i kiedy.

Nie ma formuły algebraicznej, która rozwiązuje bezpośrednio dla XIRR, gdy przepływy gotówkowe przypadają na nieregularne daty, więc kalkulator używa metody Newtona: zaczyna od zgadywania (10%), sprawdza, jak daleko wynikowa wartość bieżąca jest od zera, i wielokrotnie udoskonala zgadywanie, aż wartość bieżąca jest zasadniczo zerem, zwykle zbiegając się w znacznie mniej niż 100 iteracjach.

To dla sytuacji, gdy już znasz zwrot i okres posiadania kilku osobnych inwestycji lub okresów (powiedzmy, +10% w ciągu jednego roku, potem +20% w kolejnym roku) i chcesz pojedynczej rocznej wartości podsumowującej wszystkie razem, bez potrzeby dokładnych dat transakcji lub kwot dolarowych, po prostu łącząc zwroty razem (kapitalizacja) i znajdując równoważną stałą stopę roczną.

Ponieważ procentowe zyski i straty nie są symetryczne na tej samej podstawie: zysk 20% na $100 daje ci $120, ale strata 20% z $120 zabiera tylko $24, pozostawiając $96, czyli stratę netto 4%. Ten efekt, czasem nazywany volatility drag, jest dokładnie dlatego, że łączenie (mnożenie) zwrotów razem daje dokładniejszy obraz niż zwykłe uśrednianie procentów.